قیمتگذاری قراردادهای آتی کالایی با استفاده از پویاییهای قیمت نقد: کاربرد الگو برای بازار آتی طلا در ایران
Authors
abstract
قراردادهای آتی از مهمترین ابزارهای مشتقه مورد استفاده در بازارهای مالی هستند که از آنها برای خریدوفروش یک دارایی در آینده استفاده میشود. با توجه به ماهیت وابسته به آینده این قراردادها، نحوه قیمتگذاری این ابزارها نقش مهمی در پوشش ریسک توسط آنها دارد. بر این اساس، قیمت مورد توافق به هنگام عقد قرارداد باید بیانکننده قیمت انتظاری دارایی در تاریخ سررسید باشد. قیمتگذاری قرارداد آتی بر مبنای قیمت انتظاری، زمینه ارائه الگوهای نظری قیمتگذاری را فراهم مینماید. لذا در این پژوهش، مطالعه نظری قیمتگذاری قراردادهای آتی کالایی با استفاده از الگوی تکعاملی راس (1995) و شوارتز (1997) موردتوجه قرار گرفت. علاوه بر این، الگوی مذکور با فرض وجود جهش تصادفی در قیمت نقد کالا توسعه داده شد. درنهایت و به منظور مطالعه تجربی الگوهای طرح شده، از دادههای قیمت آتی سکه طلا در ایران استفاده شده و پارامترهای الگوهای قیمتی به وسیله رهیافت فیلتر کالمن برآورد شدند.
similar resources
بررسی مقررات کمیسیون معاملات قراردادهای آتی کالایی برای نظارت و کنترل دستکاری بازار در قراردادهای آتی انرژی (مطالعه موردی ایالات‌متحده)
ابزارهای مشتقه، قراردادهای مالی است که ارزش آن مشتق از ارزش قیمت دارایی پایه آن است. قراردادهای آتی یکی از انواع ابزارهای مشتقه است که تنها در بورس و به‌صورت استاندارد معامله میشود و به‌شدت تحت کنترل و نظارت است. در حال حاضر تنظیم مقررات و کنترل بازار قراردادهای آتی در ایالات متحده توسط کمیسیون معاملات قراردادهای آتی کالایی (CFTC) صورت می‌گیرد. هدف اصلی از تأسیس این کمیسیون، جلوگیری از دستکار...
full textمدل سازی نرخ بازده موردانتظار در بازار ایران با استفاده از قراردادهای آتی سکه طلا
این پژوهش در تلاش بودیم تا با استفاده از قراردادهای آتی نرخی را به دست بیاوریم که در فقدان ابزار با درآمد ثابت در ایران بتواند نماینده ای برای نرخ بازده مورد انتظار بازار باشدودر گام بعد اقدام به مدل سازی آن نمودیم. برای این منظور از قراردادهای آتی سکه طلای شرکت بورس کالای ایران بهره بردیم . برای مدل سازی سری زمانی حاصل از قراردادهای آتی از دو روش اقتصادسنجی و مدل های تک عاملی نرخ بهره استفاده...
full textمدل سازی نرخ بازده موردانتظار در بازار ایران با استفاده از قراردادهای آتی سکه طلا
این پژوهش در تلاش بودیم تا با استفاده از قراردادهای آتی نرخی را به دست بیاوریم که در فقدان ابزار با درآمد ثابت در ایران بتواند نماینده ای برای نرخ بازده مورد انتظار بازار باشدودر گام بعد اقدام به مدل سازی آن نمودیم. برای این منظور از قراردادهای آتی سکه طلای شرکت بورس کالای ایران بهره بردیم . برای مدل سازی سری زمانی حاصل از قراردادهای آتی از دو روش اقتصادسنجی و مدل های تک عاملی نرخ بهره استفاده...
full textطراحی مدلی جهت پیش بینی قیمت قراردادهای آتی سکه طلا با استفاده از معادلات دیفرانسیل تصادفی
بازار سرمایه یکی از بازارهای مالی است که در یک اقتصاد پویا می تواند زمینه ساز رشد بلند مدت اقتصادی باشد. در این بازارها ابزارهای مالی متفاوتی مورد داد و ستد واقع می شوند. از جمله این ابزارهای مالی ، قراردادهای آتی است که ارزش خود را از یک دارایی پایه می گیرند. بدیهی است برای ورود به بازار قراردادهای آتی، شخص سرمایه گذار برای پوشش ریسک خود نیاز به پیش بینی روند آینده قیمت ها دارد. به همین منظور ...
full textنسبت بهینه پوشش ریسک ارز با استفاده از قرارداد آتی طلا در بازار مالی ایران
در این پژوهش امکان پوشش متقاطع ریسک نرخ ارز (دلار) با استفاده از شاخص میانگین وزنی معاملات قراردادهای آتی سکه بهار آزادی مورد معامله در شرکت بورس کالای ایران مورد بررسی قرار گرفته است. نسبت بهینه پوشش ریسک حداقل کننده واریانس با استفاده از رهیافت‌های مختلف اقتصادسنجی برای حالت‌های درون‌نمونه‌ای و برون‌نمونه‌ای برآورد شد و مورد مقایسه قرار گرفت. نتایج برآورد مدل‌ها حاکی از آن است که یک رابطه معن...
full textMy Resources
Save resource for easier access later
Journal title:
نظریه های کاربردی اقتصادجلد ۲، شماره ۳، صفحات ۱۴۵-۱۶۴
Keywords
Hosted on Doprax cloud platform doprax.com
copyright © 2015-2023